삼성전자는 ’25년 2분기 실적이 컨센서스를 하회했지만, 최근 테슽라와 애플 파운드리 수주를 하면서 3분기 기대치가 올라가고 있습니다. SK하이닉스에 비해서 주가가 박스권에 머물러 있던 삼성전자는 최근 다양한 수주 소식과 엔비디아 HBM4 소식까지 나오기 시작하면서 향후 하반기 전략을 더 희망적으로 보는 시각들이 증가하고 있습니다.
1. 삼성전자 2분기 실적 컨센서스
시장 컨센서스(발표 전 추정):
매출: 약 76.2조원
영업이익: 약 6.18조원
실제 발표치(2025년 7월 31일):
매출: 74.6조원
영업이익: 4.7조원
👉 컨센서스를 하회(어닝 미스)했지만, 증권사들은 하반기 실적 개선을 공통적으로 전망 중입니다.
2. 2분기, 3분기 실적 발표 일정
2Q25 상세 실적: 2025년 7월 31일 발표 완료
3Q25 예상 발표: 2025년 10월 30일 전후 예정 (삼성전자 IR 공시에서 최종 확인 필요)
3. 증권사별 삼성전자 목표주가 & 투자의견
아래 표는 증권사별 삼성전자의 목표 주가 및 투자 의견을 표로 한 눈에 볼 수 있도록 정리한 표입니다.
증권사
투자의견
목표주가(원)
추천 사유
KB증권
매수
90,000
하반기 불확실성 완화, 반도체·디스플레이 개선
하나증권
매수
80,000
HBM 경쟁력 입증 필요, 이익 추정치 하향 반영
미래에셋증권
매수
78,000
HBM 리스크 반영해 목표가 하향
키움증권
매수
89,000
HBM 출하량 급증, 3Q25 영업익 9조 전망
유안타증권
매수
77,000
하반기 실적 개선 기대, 목표가 상향
흥국증권
매수
78,000
메모리 업황 회복, 신제품 기대감 반영
Macquarie
Buy
95,000
AI·HBM 성장 기대, 글로벌 IB 상단 전망
CLSA
Buy
90,000
AI 수요, 메모리 사이클 회복 반영
JP Morgan
Buy
84,000
개선 사이클 초입, 보수적 시각
Nomura
Buy
84,000
글로벌 회복 기대치 반영
👉 평균 목표주가: 약 82,693원 👉 투자의견: 대부분 “매수(BUY)” 유지
4. 투자 포인트
HBM(고대역폭 메모리) 자격 검증: 엔비디아·AMD 등 고객사 테스트 통과 여부가 하반기 주가 모멘텀 핵심