카카오, 소버린AI 탈락에도 주가 상승한 이유는?

📈 카카오, 소버린AI 탈락에도 주가 상승한 이유는?

국가대표 AI에 NAVER는 선정되었지만, 카카오는 탈락하면서 주가의 향방도 네이버 주가 상승세, 카카오 하락세로 대부분 점쳤으나 주가는 반대로 움직이고 있다.

즉, 시장은 국가주도 소버린 AI의 수익성에 더 반응하는 트렌드를 보여주고 있는데 관련해서 정리해봤습니다.

카카오 – AI 내재가치 12조 평가와 톡 기반 전략 주목

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🔍 소버린 AI 탈락한 카카오 주가 상승 핵심 요약

카카오는 최근 소버린AI 프로젝트에서 탈락했음에도 주가가 상승
- 오히려 수익성과 상업성이 떨어지는 국가주도 보다는 오픈AI와 제휴를 통한 수익성 확대에 더 시장은 반응
신한투자증권은 카카오의 AI 내재가치를 12.1조 원으로 평가
톡 기반 에이전트 전략 및 오픈AI 협력 모델 기대감이 반영
“BUY” 의견과 함께 목표가 10만 원 상향
인터넷 업종 내 최선호주로 평가

🧠 1. 소버린AI 탈락, 그런데 주가 상승?

2025년 7월 정부가 주도하는 대규모 AI 프로젝트 ‘소버린AI’의 최종 협력 기업 발표가 있었습니다. 업계에서는 카카오가 유력 후보로 꼽혔지만, 최종적으로 카카오는 명단에서 제외되며 투자자들의 실망을 자아냈습니다.

그러나 놀랍게도, 소식 이후 카카오의 주가는 오히려 상승세를 보였습니다.

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일반적으로 대형 프로젝트에서 탈락했다면 주가에 부정적인 영향을 미치는 것이 자연스러우나, 이번에는 정반대의 흐름이 나타났습니다. 그 배경에는 시장이 주목하고 있는 AI 전략과 가치 재평가가 있었습니다.

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🤖 2. AI 내재가치 12.1조 원…카카오의 새로운 가치 평가

7월 16일 발표된 신한투자증권 리포트에 따르면, 카카오의 AI 기술 및 자산에 대한 내재가치가 12.1조 원으로 추산되었습니다. 이는 기존 평가보다 훨씬 높은 수준이며, 단순한 플랫폼 회사를 넘어 AI 중심 기업으로의 변신 가능성을 보여주는 시사점이 큽니다.

리포트는 특히 톡 기반 에이전트에 주목했습니다. 카카오는 카카오톡이라는 국내 최대 커뮤니케이션 플랫폼을 기반으로 AI 에이전트를 연동할 수 있는 기술적·상업적 기반을 이미 보유하고 있습니다. 이는 단순한 기술력이 아닌, 서비스 확장성과 수익화 가능성을 동시에 갖춘 강력한 무기입니다.

🧩 3. 오픈AI 협력 모델 공개…카카오의 AI 전략이 본격화된다

카카오는 8월 중으로 오픈AI와의 협력 모델을 공식 공개할 예정입니다. 마이크로소프트와 협력하며 전 세계적으로 AI 생태계를 이끌고 있는 오픈AI와의 파트너십은 단순한 기술 도입을 넘어 AI 생태계 내 카카오의 입지를 강화할 수 있는 중요한 계기가 될 것입니다.

업계에서는 카카오가 톡 기반 개인화 AI 서비스나 광고·커머스 연동 AI를 선보일 것으로 예상하고 있습니다.
이는 기존 서비스들과 연동해 빠르게 시장에 안착할 수 있는 구조로, 투자자들에게는 큰 기대 요인입니다.

💹 4. 증권가, 목표주가 10만 원 상향…최선호주 유지

신한투자증권은 카카오에 대해 투자의견 ‘BUY’와 함께 목표가를 10만 원으로 상향 조정했습니다. 이는 카카오의 AI 전략이 단순한 기대감이 아닌 실질적 가치 창출로 연결될 수 있다는 분석에 기반한 것입니다.

카카오는 여전히 인터넷 업종 내 최선호주로 유지되고 있습니다.
플랫폼 기반 비즈니스의 안정성과 AI 전략의 성장성을 동시에 갖춘 점이 투자 매력을 높이고 있습니다.

🔮 5. 향후 전망: 단기 이벤트보다 중장기 전략이 중요

카카오의 이번 주가 상승은 단기 이벤트(소버린AI 탈락)에 흔들리지 않고, 중장기 전략과 기술 가치에 투자자들이 주목하고 있다는 증거로 볼 수 있습니다. 특히 최근 증시에서 AI 관련주는 실적보다는 미래의 ‘가능성’과 ‘내재가치’에 따라 평가받는 경향이 강해지고 있습니다.

이제 시장은 카카오가 8월에 발표할 AI 협력 모델과 그 이후의 실제 서비스 적용에 더 많은 관심을 쏟을 것입니다. 단기적 이슈보다는 플랫폼과 AI의 융합이 실질적인 수익으로 연결되는지가 향후 주가 흐름에 핵심 변수로 작용할 것입니다.