팔란티어 25년 2분기 실적발표 주가 사상 최고가 주가 상승 이유는?
2025년 8월 공개된 팔란티어(Palantir, NYSE: PLTR)의 2분기 실적 발표는 기업 역사와 AI업계 양쪽 모두에서 기념비적 사건이었습니다.
사상 처음으로 분기 매출 10억달러를 돌파하며, 글로벌 데이터·AI 시장에서 입지를 확실히 다졌습니다.
이번 글에서는 해당 실적 결과, 가이던스 상향, AI 플랫폼 수요 폭발, 방위산업 계약 확대, 투자자 기대 및 밸류에이션 모멘텀까지 다각도로 분석합니다.
1. 팔란티어 ’25년 2Q 실적 서프라이즈
팔란티어 테크의 2025년 2분기 실적은 서프라이즈로 최초 분기 매출 10억달러 돌파, 기대치 압도
이번 분기 매출은 10.04억달러로 사상 첫 10억달러 분기 돌파를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 48% 급증한 수치입니다. 월스트리트 컨센서스였던 9.37~9.4억달러를 크게 상회하는 결과입니다. 조정 주당순이익(EPS) 역시 0.16달러로, 애널리스트 예상치(0.14달러)를 상회하며 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 냈습니다.
특히 미국 내 매출이 68% 폭증(7.33억달러), 이 중 상업 부문은 무려 93%(3.06억달러) 성장하며 AI플랫폼 시장의 강력한 파괴력을 입증했습니다. 미국 정부 매출 역시 4.26억달러로 53% 증가했습니다.
실적 발표 직후 주가는 4~5% 이상 급등했고, 최근 12개월 기준 500%를 상회하는 초고성장세를 과시하고 있습니다.
2. 가이던스 대폭 상향: 연간·다음 분기 실적 전망 모두 급상승
팔란티어는 이번 실적 발표에서 2025년 전체 매출 가이던스를 기존 3.893.90억달러에서 4.144.15억달러로 두 차례 연속 상향 조정했습니다. 이는 기존 전망치와 업계 컨센서스를 크게 웃도는 수준입니다.
3분기 매출 기대치 역시 10.83~10.87억달러로 제시, 50% 이상 전년비 증가를 시사합니다.
특히 연간 미국 상업 매출 전망치를 13.02억달러 이상으로 제시하며, 이 부문에서만 85% 증가를 예고해 애널리스트들 사이에서 강한 성장 기대감을 불러일으켰습니다.
3. AI 플랫폼(AIP) 수요 폭발 + 미 방위산업 대형 계약 잇따라
팔란티어의 초고성장은 AI 기반 플랫폼(AIP)의 폭발적인 수요에 기인합니다. 실제로 미국 상업 부문 매출만 전년비 93% 확대되었고, 고객사는 769개로 39% 순증하며 기업 시장에서의 생태계가 급격히 확장 중입니다.
미국 정부와의 방위산업 소프트웨어 계약도 대형화되고 있습니다. 대표적으로 미국 육군과 10년간 최대 100억달러 규모의 통합 소프트웨어·AI 계약을 맺었으며, 이는 미군이 보유하던 개별 75건의 계약을 통합한 새로운 유형의 “엔터프라이즈 소프트웨어 계약(Enterprise Service Agreement)”입니다.
또한 미 국방부의 Maven 프로젝트 확대 등 추가 대형 국방 계약을 잇달아 체결하며 전통적 강점인 국방·정부 사업 부문 역시 가파른 성장곡선을 그리고 있습니다.
4. 투자자 기대와 밸류에이션 모멘텀
초고평가에도 미래 성장 기대로 주가 고평가 논란에도 불구하고 지속 우상향 상승 중
2025년 들어 팔란티어 주가는 약 2배, 12개월 누적으로는 500% 이상 폭등하여 S&P 500 내에서 최고의 상승률 종목 중 하나로 등극했습니다.
밸류에이션 측면에서 단기 수익과 결합된 기대감이 이미 선반영되어 있다고 볼 수 있습니다. 팔란티어의 forward sales 대비 밸류에이션은 약 93배로, 시장 평균을 한참 웃도는 수준입니다. PER 역시 277~676까지 분포하며 테크 기업치고도 매우 고평가 상태입니다.
그러나 아마존, 테슬라 등처럼 초고속 성장주에서는 이례적이지 않은 수치라는 분석도 나옵니다.
CEO 알렉스 카프는 컨퍼런스콜에서 “회의론자들은 이제 ‘복종 상태’로 굴복했다(bent into a kind of submission)”며 극도의 자신감을 표출했습니다.
5. 핵심 성장동력과 앞으로의 리스크 요인
성장동력:
- AI 전환 가속화: 기업과 공공 전체에서 AI 기반 데이터 분석 및 자동화 수요 폭발, 대규모 프로젝트화
- 방위산업·국방계약 집중: 연방정부, 방위산업 대형계약 선점 지속
- 약진하는 상업 부문 매출: 미국 이외 글로벌 기업 시장으로 비즈니스 확대, 고객사 기반 지속 증가
리스크 요인:
- 극단적으로 높은 밸류에이션과 이에 따른 주가 변동성
- AI·클라우드·데이터 분석 시장 내 경쟁사(구글, 마이크로소프트, IBM 등)와의 일대 격돌
- 미국 정부·방위산업 프로젝트 의존도에 따른 매출 변동성
- AI 윤리·규제 이슈, 경기 침체 등 외생 변수
6. 팔란티어 투자관련 요약
2025년은 팔란티어와 AI 플랫폼 초성장의 원년
팔란티어는 AI 혁명과 방위산업 디지털화 트렌드가 결합되며, 매출·수익성·주가 모두에서 파죽지세의 초고성장을 실현하고 있습니다. 기존의 “정부 전용 데이터 분석툴 기업”을 넘어, 글로벌 AI 인프라스트럭처 리더로 거듭났다는 평가가 나옵니다.
향후 수년간 팔란티어의 질주가 지속될 지는 단기적으로 고평가에 따른 리스크, 장기적으로는 AI가 산업과 사회를 어떻게 바꿔놓을지에 달렸습니다.